図説アメリカの証券市場. 2016年版
日本証券経済研究所／2016.5.
当館請求記号：DF178-L49
目次
目次
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はしがき
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執筆分担
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略語一覧
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第1章証券市場の歴史
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1.証券市場の形成期-19世紀前半まで2
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2.鉄道証券と工業株市場の形成-19世紀後半から第1次世界大戦まで4
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3.投機的ブームの高揚と崩壊-1920年代6
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4.低迷と改革-1930年代8
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5.利回り革命と機関投資家-1950年代10
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6.「黄金の60年代」とミューチュアル・ファンド・ブーム12
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7.ニフティ・フィフティ銘柄への集中投資と二重相場-1960年代末から1970年代前半14
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8.証券市場の混乱と改革の衝撃-1970年代16
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9.金融革新の進展18
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10.M&Aブームと「負債の時代」-1980年代後半20
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11.年金,ミューチュアル・ファンドの急増と株価上昇-1990年代前半22
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12.ネット・バブルの発生と崩壊-1990年代後半24
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13.サーベンス・オクスリー法(企業改革法,SOX法)の成立とその影響26
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14.サブプライム問題の深刻化28
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15.グローバルな金融システムの危機へ30
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16.金融システム危機への対応32
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17.金融規制改革の進展-ドッド・フランク(DF)法の成立34
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18.常態への復帰-FRBの出口戦略36
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第2章金融構造と証券市場
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1.金融市場と証券市場38
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2.企業の資金調達40
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3.政府証券市場42
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4.個人金融資産44
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5.主要機関投資家の資産運用46
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第3章債券発行市場
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1.発行債券の種類48
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2.国債入札方式(単一価格方式)50
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3.引受と管理52
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4.財務省証券54
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5.インフレ連動債56
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6.政府機関債58
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7.地方債60
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8.社債62
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9.高利回り債(ハイ・イールド債)64
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第4章株式発行市場
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1.概観66
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2.新規公開発行(IPO)68
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3.公募増資発行(PO)70
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4.登録届出適用除外取引72
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5.外国株式の発行74
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6.投資銀行の役割76
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第5章債券流通市場
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1.債券の種類と流通利回り・売買高78
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2.財務省証券の残高・保有額・売買高80
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3.財務省証券の売買取引82
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4.政府機関債・政府関連機関債・公的MBS市場84
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5.地方債市場86
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6.社債市場88
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7.債券レポ市場90
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8.債券レポ市場の仕組みとその改革92
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第6章株式流通市場
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I全米市場システム(NMS)
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1.NMSの概要94
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2.市場情報の統合96
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3.市場間の注文回送システム98
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4.トレード・スルー規則100
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5.PTS102
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6.ECN104
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7.レギュレーションATS106
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8.ナスダックの対応108
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9.フラグメンテーション・リリース110
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10.レギュレーションNMS112
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11.レギュレーションNMS以後114
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12.市場構造コンセプト・リリース116
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II証券取引所
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1.取引所市場の構成118
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2.取引所業界の再編120
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3.取引市場間の競争122
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4.自主規制機能の再編124
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5.NYSEレギュレーション等とFINRA126
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6.取引所の組織構造128
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7.NYSEにおける取引の仕組み(1)130
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8.NYSEにおける取引の仕組み(2)132
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9.取引の清算及び決済134
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10.上場制度136
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11.上場会社管理138
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III店頭市場
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1.店頭市場の歴史と現状140
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2.ナスダックの歴史142
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3.OTCブリティンボード144
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4.ピンクシート146
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5.OTCマーケッツ148
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6.未公開株式の流通市場150
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第7章デリバティブ
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1.金融先物取引152
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2.金融先物市場の特徴154
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3.新たな株式関連先物取引156
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4.金融オプション取引158
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5.金融オプション市場の特徴160
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6.株式オプション取引162
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7.店頭デリバティブ取引164
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8.店頭デリバティブ市場の特徴166
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9.クレジット・デリバティブ取引168
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10.店頭デリバティブ規制170
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第8章証券決済制度
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1.アメリカの証券決済制度の概要172
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2.NSCCの役割174
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3.DTCの役割(1)176
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4.DTCの役割(2)178
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5.機関投資家向けネッティング・サービス(IDネット)180
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6.政府債の決済制度182
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7.店頭デリバティブの決済(1)184
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8.店頭デリバティブの決済(2)186
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第9章証券化商品市場
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1.証券化の背景と意義188
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2.証券化のスキーム190
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3.MBS(Mortgage Backed Securities,モーゲージ担保証券)192
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4.CMO(Collateralized Mortgage Obligations,モーゲージ担保債務証書)194
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5.CMBS(Commercial Mortgage Backed Securities,商業用モーゲージ担保証券)196
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6.ABS(Asset Backed Securities,資産担保証券)198
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7.CDO(Collateralized Debt Obligations,債務担保証券)200
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8.市場構造202
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9.証券化商品に関わる規制204
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第10章M&A活動と証券市場
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1.M&Aの歴史206
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2.M&Aの類型208
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3.リストラクチャリングとM&A活動210
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4.M&Aファイナンスとジャンク債市場212
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5.投資銀行のM&A関連業務214
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6.M&Aの経済的効果216
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第11章証券業者と証券業務
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1.証券業界の概観218
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2.証券業者の業務と規模220
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3.証券業者の収支状況222
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4.投資銀行の挫折224
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5.多様化する対面チャネル226
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6.ネット証券のフルサービス化228
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7.証券業のフィンテック230
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8.自主規制機能232
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9.投資家保護制度234
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第12章投資顧問
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1.投資顧問業法の成立と変遷236
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2.ドッド・フランク法施行後の法規制238
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3.投資顧問業に係る規制(1)240
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4.投資顧問業に係る規制(2)242
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5.投資顧問業に係る規制(3)244
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6.投資顧問業界の現況246
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第13章ファイナンシャル・ゲートキーパー
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I格付機関
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1.格付の役割248
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2.格付ビジネスの歴史250
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3.NRSRO規制の導入252
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4.証券化商品の格付ビジネス254
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5.サブプライム問題と格付256
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6.SECによるNRSRO規制の強化258
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7.ドッド・フランク法の格付規制強化260
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II証券アナリスト
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1.証券アナリストの発展と職能分化262
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2.証券アナリストの自主規制264
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3.証券アナリスト資格266
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4.アナリストを巡る諸問題(1)-フェアー・ディスクロージャー268
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5.アナリストを巡る諸問題(2)-アナリストの利益相反270
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6.アナリストを巡る諸問題(3)-アナリストの投資格付けと目標株価の設定272
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第14章投資信託
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1.歴史274
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2.制度的枠組み276
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3.形態278
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4.運営体制280
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5.商品282
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6.販売284
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7.運用286
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8.ディスクロージャー288
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9.保有者像290
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10.確定拠出(DC)年金と投信292
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第15章証券金融
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1.概要294
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2.証拠金取引296
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3.証券業者の資金・株券の調達298
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4.空売り規制300
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5.証拠金取引の条件(1)302
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6.証拠金取引の条件(2)304
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7.証券金融の規制306
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第16章証券税制
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1.証券税制の概要308
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2.利子所得課税310
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3.配当所得課税312
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4.キャピタル・ゲイン課税314
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5.投資信託課税316
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6.税制上の優遇措置(1)-IRAを中心として318
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7.税制上の優遇措置(2)-401(k)を中心として320
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8.非居住者等に対する課税322
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第17章証券規制
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1.連邦証券規制の概要324
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2.監督機関326
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3.発行市場の規制328
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4.証券発行規制の適用除外330
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5.流通市場の規制332
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6.不実表示と民事責任334
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7.不公正取引規制336
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8.会社支配の争奪と証券規制338
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9.エンフォースメント340
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10.SOX法342
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11.ドッド・フランク法344
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12.JOBS法とクラウド・ファンディング346
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